第一章 2008年煤炭市场及煤炭经济运行情况 |
第一节 煤炭市场运行情况 |
| 一、煤炭库存前低后高，正常度由较低水平发展为明显偏高 |
| 1．全社会煤炭库存增长远高于煤炭产需量增长速度 |
| 2．直供电厂存煤水平大起大落、前紧后松. |
| 3．冶金重点钢厂存煤结束紧张状况，回升至偏高水平 |
| 4．主要煤炭中转港口存煤前半年波动相对平稳，后半年快速上升至显著偏高水平 |
| 5．煤矿库存前九个月持续低于同期水平，总体呈上升趋势 |
| 6．综合分析：煤炭库存波动明显，煤矿库存相对仍处于较低水平 |
| 二、煤炭市场行情降温，价格理性回落 |
| 1．市场交易煤炭价格大起大落 |
| 2．原中央财政煤炭企业商品煤平均售价呈先上涨后回落的态势，同比有较大幅度上涨 |
| 3．国际市场煤炭供需由偏紧走向宽松 |
| 三、应收煤款余额大幅上升，煤炭企业经济运行形势不容乐观. |
第二节 煤炭供需运行情况 |
| 一、煤炭产量保持基本平稳，产销衔接基本顺畅. |
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| 1．全国原煤产量保持平稳增长，国有重点煤矿增幅快于地方煤矿，生产重心向“三西”偏移 |
| 2．商品煤销售与煤炭生产同步增长，产销衔接情况基本顺畅 |
| 二、耗煤产品产量多数同比下降，煤炭消费量增幅出现明显回落 |
| 三、铁路港口煤炭运量波动较大 |
| 1．铁路运煤量随需求波动较大 |
| 2．港口煤炭运输平稳下降；航线运价呈持续下降趋势 |
| 四、煤炭进出口较上年均有较大幅度的回落 |
| 1．煤炭进出口变化使国内煤炭供应量减少288万吨 |
| 2．炼焦煤进出口均有较大幅度增长. |
| 3．其他烟煤进出口均大幅回落 |
| 4．无烟煤出口较上年有所增长，进口大幅下降 |
第三节 煤炭经济运行状况 |
| 一、大型煤炭企业年末原煤售价高于年初水平 |
| 二、大型煤炭企业成本持续上升 |
第四节 煤炭产业发展形势 |
| 一、原国有重点煤矿主要生产技术指标完成较好. |
| 二、煤矿安全形势有所好转. |
| 三、煤炭产业集中度进一步提高 |
| 四、大型煤炭企业在岗职工收入增加、月均工资上升 |
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第二章 2008年煤炭市场及煤炭经济运行的因素分析 |
第一节 煤炭需求分析. |
| 一、拉动煤炭需求的终端力量明显减弱 |
| 1．国民经济增速下滑，产业结构仍然明显偏重于重工业. |
| 2．固定资产投资回落，房地产开发投资下降尤为明显 |
| 3. 进入四季度后，进出口额出现明显下滑 |
| 4. 社会消费品零售总额同比增幅较高，但进入四季度后出现下滑趋势 |
| 二、电力行业运行状况及特点 |
| 1．全社会用电量增速由高位快速回落，各月用电增速持续放缓. |
| 2．发电量增速回落明显，其中火电尤为明显，但发电结构仍偏重于火电 |
| 3．热电厂供热量出现小幅下降 |
| 4．装机容量继续较快增长，发电设备利用小时数出现较大下降. |
| 5．电力生产及输送环节能源利用效率继续提高，标准煤耗继续下降，实物煤耗由升转降. |
| 2008-2009 China 's coal supply and demand industry |
| 6．电煤消费量小幅增长 |
| 7．电力行业经济运行特点 |
| 三、钢铁、焦炭行业运行状况及特点 |
| 1．国内钢材表观消费量同比前增后降 |
| 2．钢材进出口同步下降，净出口规模略有减少 |
| 3．铁、钢、材生产进入低增长态势，月度产量同比大起大落 |
| 4．焦炭产量略有下降，出口规模缩小 |
| 5．钢铁生产耗煤指标略有下降 |
| 6．钢铁行业煤炭消费量与上年基本持平，略有下降 |
| 7. 钢材、焦炭市场由强走弱，价格冲高回落，钢铁行业经济效益不佳 |
| 四、建材行业运行状况及特点 |
| 1．水泥产量小幅增长，增幅明显回落 |
| 2．平板玻璃继续保持平稳增长态势，增幅回落 |
| 3．受建材行业结构调整等因素的影响，煤耗指标有所下降 |
| 4．建材行业煤炭消费量略有减少 |
| 5．建材行业经济运行特点 |
| 五、化工行业运行状况及特点 |
| 1．化工行业各主要耗煤产品产需量均明显回落 |
| 2．国家调控力度加大，化肥出口大幅回落. |
| 3．多数化工行业单位能耗水平下降. |
| 4．化工行业煤炭消费量明显回落 |
| 5．化工行业经济运行特点 |
| 六、其他用煤和国内煤炭消费总量. |
| 1．国内其它用煤量略有增长. |
| 2．国内煤炭消费总体疲软，消费量略有增长，但增幅明显回落. |
第二节 煤炭供应及供需关系分析 |
| 一、煤炭产业投资有所回升，煤炭产能较快增长. |
| 1．煤炭产业投资高速增长，增幅呈回升趋势 |
| 2．新投产煤矿规模较大，但受资源整合及需求下降等因素影响，年度产能增幅趋缓 |
| 二、煤炭运输能力增加，相对于煤炭生产和需求减缓较为宽松. |
| 1．铁路运输业投资增幅较大. |
| 2．运力增加主要靠对现有线路进行扩能改造 |
| 2008-2009年中國煤炭供需產業分析 |
| 3．沿海地区煤炭需求回落，港口煤炭运输较为宽松 |
| 三、煤炭有效产能与国内煤炭可供量基本稳定，有效产能利用率有所下降 |
| 1．新增需求减少，运输制约程度减轻，无效产能有所增长 |
| 2．违规生产率和年度产能利用率均有所下降，国内煤炭可供量保持较快增长 |
| 3．煤炭有效产能利用率出现较大降幅 |
| 四、煤炭进出口政策及国内外经济形势等是影响进出口的重要因素 |
| 1．国内煤炭供应偏紧 国家政府采取措施力保国内供应 |
| 2．经济增速下滑 能源需求下降 |
| 3．越南等国采取限制煤炭出口的政策 |
| 五、煤炭供需关系分析 |
第三节 煤炭和相关产业经济关系分析及煤炭产业盈利形势评价. |
| 一、煤炭工业增加值增速加快，固定资产投资增幅回落. |
| 二、行业规模扩张迅速，利润增幅高于全国平均水平 |
| 三、与相关行业相比，煤炭行业资产利润率水平偏高 |
| 四、煤炭行业工业品出厂价格涨幅较大 |
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第三章 2009煤炭供需形势及价格走势预测 |
第一节 2009煤炭需求预测 |
| 一、在当前形势下，拉动煤炭需求的基本力量将同时减弱 |
| 1. 房地产投资增幅还将继续回落 |
| 2. 高载能产品出口还将继续下降 |
| 3. 重工业投资增幅将有更大幅度的回落 |
| 4. 扩大投资成为保增长的主要手段 |
| 二、电力行业运行预测 |
| 1．用电量将保持平稳增长，增速将继续回落 |
| 2．电力装机仍将增加. |
| 3．发电利用小时数将继续下降 |
| 4．火力发电量将平稳增长 |
| 5．热电厂供热量有望出现增长 |
| 6．电力行业实物煤耗指标将小幅下降 |
| 7．电力行业煤炭需求量将略有增长. |
| 三、钢铁行业运行状况预测. |
| 1. 钢材需求量将平稳增长 |
| 2008-2009 nián zhōngguó méitàn gōngxū chǎnyè fēnxī |
| 2. 铁、钢、材产量呈现小幅下降趋势. |
| 3. 钢铁行业煤耗指标下降明显，煤炭需求量保持下降趋势. |
| 四、建材行业运行状况预测. |
| 1．水泥产需量有望平稳增长，但其他建材产品产需量可能有所下降 |
| 2．建材行业产能扩张速度加快，可能将面临产能过剩压力 |
| 3．建材行业煤炭需求量可能将继续下降 |
| 五、化工行业运行状况预测. |
| 1．化肥需求呈现增长趋势，行业煤炭需求量继续增长 |
| 2．基本化学原料制造业煤炭需求量小幅增长. |
| 3．新型煤化工行业煤炭需求量可能将继续大幅增长 |
| 4．化工行业煤炭消费量将快速增长. |
| 六、其他用煤和国内煤炭需求总量预测 |
| 1．国内其它用煤量将略有下降 |
| 2．国内煤炭需求总量将与上年基本持平，可能会略有下降 |
第二节 2009年煤炭供应预测 |
| 一、煤炭总体产能增幅不大，炼焦煤产能增长趋缓 |
| 二、铁路煤炭运量继续增加. |
| 三、煤炭有效产能平稳增长，违规生产现象将有所缓和，产能利用情况向正常回归 |
| 1．煤炭有效产能继续保持较快增长，但不确定因素较多. |
| 2．生产销售监管力度加大，违规产量将呈回落趋势，新增产能较多导致国内煤炭可供量增幅上升 |
| 3．有效产能利用率将逐步向正常回归 |
| 四、亚太地区煤炭需求下降，中国煤炭进口有望增加 |
| 1．2009年世界经济形势不容乐观 亚太市场供应过剩压力较大 |
| 2．2009年中国煤炭进口有望增加，出口表现低迷 |
第三节 2009年煤炭供求关系及价格走势预测 |
| 一、煤炭供求关系继续向宽松方向发展，动力煤和炼焦煤市场表现存在较大差异 |
| 1. 煤炭供求关系呈现总体平衡、略显宽松的格局，但不确定性增加 |
| 2. 供需形势依然会出现季节性波动，不同区域、不同品种表现有所不同 |
| 3. 动力煤供应宽松、炼焦煤供应可能略显偏紧是今后煤炭市场运行的重要特点 |
| 二、政策性增支因素较多，煤炭生产成本上升较快 |
| 1. 进项抵扣范围扩大与增值税率上调相抵，吨煤成本总体仍将上升 |
| 2. 煤炭资源税征收办法有望在年内实现改革. |
| 2008-2009中国の石炭需給業界 |
| 3. 产能利用率的下降将导致吨煤固定成本增加 |
| 4. “两费一金”政策有可能推向全国. |
| 5. 其他增支因素. |
| 三、煤炭市场以平稳运行为主，价格波动不大 |
| 1. 宏观经济环境和国际煤炭市场对上调重点电煤合同价格形成压力 |
| 2. 炼焦煤价格有望保持基本稳定，部分品种将出现调整 |
| 3. 煤炭价格面临回调压力的同时，也存在反弹机会. |
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第四章 煤炭产业投资价值评价及投资风险评估 |
第一节 2009-2010年煤炭供需形势 |
| 一、2009年煤炭供需形势：总体基本平衡、略显宽松. |
| 二、2010年煤炭生产能力分析 |
| 1. 2010年煤炭生产能力将继续增加，增幅呈回落趋势 |
| 2. 关闭小煤矿的任务艰巨，小煤矿发展将依然受到制约 |
| 3. 2010年煤炭运输瓶颈有望缓解，无效产能呈减小趋势 |
| 4. 有效供应能力保持增长趋势，增加量具有不确定性 |
| 三、2010年煤炭需求预测. |
| 1. 煤炭需求将进入恢复性增长阶段 |
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