世界首只ETF发行于加拿大,而后美国证券交易所参考TIPS的架构,发行以S&P500为追踪标的的SPDR,由于SPDR的推出非常受投资者青睐,此后类似产品便层出不穷,除美、加外,中国香港、德国、荷兰、瑞士、英国、日本、新加坡、韩国、中国台湾、澳洲和中国都有ETF产品上市。到2011年,全球ETF的资产管理规模将达到2万亿美元,主要理由如下:①投资ETF的机构投资者和个人投资者的数量持续增长;②由于法律法规的放宽,美国和欧洲的共同基金投资ETF的比例增加;③各种指数迅速发展,包括各种类型的股票指数、债券指数以及商品指数等;④各种投资风格产品的开发与增加,包括基于ETF的分离β产品等;⑤交易所和ETF管理人计划发行的ETF数量较多.
全球两大ETF发行商分别是巴克莱集团(Barclay Global Investor,简称BGI)及道富集团(StateStreet Corporation)。其中,巴克莱集团在美国推出iShare系列,在多伦多证交所推出iUnit系列,在英国证交所推出iFTSE系列,以国际ETF产品为主。道富集团在美国推出的ETF产品以SPDR、Select Sector SPDR 和DIAMONDS为主,在其它市场推出Street TRACKS 系列和以本土指数为标的的独立品牌的本土ETF产品为主。巴克莱集团是全球最大的ETF管理人,管理资产规模为2846亿美元,占有全球ETF市场份额的49.6%,道富集团管理1010亿美元,位居其次。
ETF虽然是截至目前最为成功的基金创新产品之一,截至2007年末,内地市场包括指数基金、ETF、优化指数基金在内的指数化投资产品数量共20只,总份额1340亿元,较发行初增长130%,总资产规模达到2361.89亿元,较2006年末增长488.64%,是2004年的10.52倍。
但目前,我国仅有5只ETF,ETF市场处于发展阶段,相比国外成熟市场还有很远的路要走。但相信在不远的将来,随着我国金融体制改革的不断深化和金融产品创新的不断涌现,ETF市场会得到更多的发展机会,更多新型的ETF产品必将出现,以满足投资者多样化的投资需求。
本研究报告依据国家统计局、中国证监会、中国证券业协会、证券之星、中国资讯行、《中国证券投资基金年鉴》、《中国年鉴》、国内外相关报刊杂志公开披露的基础数据信息,结合研究小组对ETF基金的咨询经验,全面分析了中国ETF基金行业发展的宏观环境(包括经济发展环境、基金行业的政策环境、社会环境)、中国ETF基金市场的总体现状、主要ETF基金类型的市场现状、趋势及竞争格局,在此基础上我们分析得出了研究小组对基金市场独有的研究成果和战略建议。
第一章 研究概述
第一节 研究背景
第二节 研究内容
第三节 研究方法
阅读全文:https://www.20087.com/2008-06/R_2007_2008jijinyeshichangshendufenxijBaoGao.html
第四节 研究结论
第二章 ETF定义及行业特征
第一节 ETF的定义及分类
一、ETF的定义
二、ETF的性质
三、ETF的分类
第二节 ETF的特点与类型
一、分散投资,降低投资风险
二、兼具股票和指数基金的特色
三、结合了封闭式与开放式基金的优点
四、交易成本低廉
五、当天套利的机会
第三节 ETF的运作
一、发行和设立
二、交易
三、申购和赎回
2007-2008 China ETF Market Analysis and Development Trend report
四、ETF的管理
五、信息披露
第四节 ETF与其他形式基金的比较
一、与封闭式基金的比较
二、与开放式基金的比较
第三章 全球ETF基金行业现状及发展趋势分析
第一节 全球ETF基金行业发展环境PEST分析
一、全球经济普遍增长但区域差异明显
二、发展中国家金融市场逐步开放
三、各国纷纷加大金融制度创新
四、互联网信息技术对基金行业的影响
第二节 全球ETF基金行业总体现状
一、全球ETF基金的分类
二、2005-2010年全球ETF基金的发行规模统计预测
三、全球ETF交易量增长近70%
四、各国ETF发展过程及现况
第三节 影响ETF成功的相关制度及配套措施
2007-2008年中國ETF基金業市場深度分析及發展趨勢研究報告
一、标的指数面
二、商品设计面
三、申购及赎回机制
四、市场配套措施
五、运作面
六、法律主体面
第四章 主要国家地区ETF基金现状及趋势分析
第一节 美国ETF基金市场分析
一、美国ETF发展环境PEST分析
二、美国ETF基金的发展历程
三、2005-2007年美国ETF发展现状
1. 2005-2007年美国ETF基金数量
2. 2005-2007年美国ETF基金资产规模
3. 美国ETF市场井喷式发展
4. 美国ETF产品不断进化与创新
5. 发展积极管理型ETF的阻碍因素
6. 2007年美国出现了投资组合怪异的产品
2007-2008 nián zhōngguó etf jījīn yè shìchǎng shēndù fēnxī jí fāzhǎn qūshì yán jiù bàogào
四、美国ETF基金行业竞争格局分析
1. 美国ETF市场的主要发行商
2. 美国ETF市场呈现强者恒强的局面
3. ProShare推出的对冲风险作用的产品
五、美国ETF基金发展趋势
第二节 英国ETF基金市场分析
第三节 日本ETF基金市场分析
第四节 中国台湾ETF基金市场分析
第五节 中国香港ETF基金市场分析
第五章 中国ETF基金市场宏观环境分析
第一节 中国ETF基金行业的经济环境分析
一、中国经济快速增长
二、2006年中国证券市场成为全球增长最快的市场
三、2005-2007年中国债券市场规模
四、2005-2007年中国信托市场规模
第二节 中国ETF基金行业社会环境分析
一、2004-2007年中国人口统计
2007-2008中国ETF市場分析と開発動向レポート
二、中国中产阶层日益壮大
三、中国个人投资者的投资习惯分析
四、中国居民大多缺乏必要的投资理财观念
第三节 中国ETF基金行业政策环境分析
一、宏观经济政策分析
二、中国金融政策分析
1. 2006-2007年中国金融政策特征分析
2. 2006-2007年中国银行业政策
3. 2006-2007年中国保险业政策
4. 2006-2007年中国信托业政策



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